Дневной обзор · Эскалация на Ближнем Востоке и AI-финансы · 24.10.2026

Главное

Ближний Восток: угроза новых ударов и нефтяной кризис

Посол США в Турции Том Баррак заявил, что удар по Ирану может произойти уже в ближайшие дни, а президент Дональд Трамп на митинге во Флориде допустил проведение новой операции «Epic Fury». Белый дом через пресс-секретаря Анну Келли опроверг планы атак до midterm-выборов 3 ноября, однако The New York Times сообщает о подготовке планов ударов по ядерным объектам и энергетической инфраструктуре Ирана. Иранские военные, включая начальника Генштаба Али Абдолахи, заявили о готовности нанести «разгромный ответ» и предупредили об ударах по нефтепроводам и подводным кабелям в регионе.

Цены на нефть отражают растущие риски: Brent достиг $117,30 за баррель, приближаясь к максимуму военного периода в $118,35. Министр обороны Украины Евгений Хмаря сообщил о восстановлении стабильного соединения Starlink/Starshield со скоростью свыше 400 км/ч, что критически важно для беспилотных операций. Одновременно Иранские силы заявили о подрыве двух супертанкеров с 4,5 млн баррелей нефти в Ормузском проливе из-за мин, хотя Трамп утверждает, что поток нефти через пролив не снизился.

Механизм эскалации связан с попыткой США использовать военное давление перед выборами для фиксации цены на нефть ниже $110, тогда как Иран стремится к снятию санкций и исключению американских кораблей из Персидского залива. Исторический прецедент — кризис 1973 года — показывает, как геополитические конфликты влияют на энергетические рынки. Следующим шагом может стать формальное начало ударов после 3 ноября или дипломатическое решение с участием посредников из ОАЭ и Катара.

Йемен: атака хуситов на Саудовскую Аравию

Хуситы заявили о проведении семи операций с использованием баллистических ракет и дронов, целями стали объекты Saudi Aramco в Янбу, нефтеперерабатывающий завод в Рабиге и аэропорты Эр-Рияда и Даммама. Саудовская коалиция сообщила о перехвате двух ракет, нацеленных на Таиф и Янбу, и нанесении 100 авиаударов по Йемену за сутки, в результате чего, по данным хуситских СМИ, в Сане погибли 11 человек. США приказали нештатному персоналу посольства покинуть Саудовскую Аравию.

Эскалация разрушила перемирие 2022 года и угрожает обходу блокады Ормузского пролива через Красное море, где Янбу является ключевым экспортным хабом. Египет предложил направить войска для защиты Саудовской Аравии, а Великобритания и Франция предложили свои силы. Для рынков это означает прямую угрозу логистике нефтяного экспорта и росту страховых премий на морские перевозки в регионе.

Стресс-тест AI-финансирования: neoclouds и Nvidia

Акции neocloud-компаний CoreWeave, Nebius и IREN упали более чем на 30% в октябре, а спреды CDS по CoreWeave превысили 11%, что считается уровнем финансового дистресса. Nvidia имеет $500 млрд обязательств вне баланса, включая гарантии на чипы и землю для дата-центров OpenAI. Аналитики New Constructs оценивают чистую приведенную стоимость этих обязательств в более чем $153 млрд. Активы Nvidia в портфеле компаний, включая OpenAI, оцениваются в $99 млрд.

Давление на кредитные условия neoclouds ставит под вопрос устойчивость модели финансирования ИИ-инфраструктуры. Если кредиты станут дороже или недоступными, это может затормозить строительство дата-центров и повлиять на доступность GPU для разработчиков. Gartner прогнозирует, что 80% neocloud-компаний прекратят существование или будут поглощены к 2030 году. Инвесторам стоит следить за динамикой спредов CDS по Nvidia и Oracle, которые также достигли рекордных уровней.

Франция: протесты, рейтинг и суверенный риск

Во Франции развернули 70 000 полицейских для охраны протестов «Желтых жилетов», профсоюзов и студентов. Министр внутренних дел Лоран Нунес заявил о необходимости быть «беспощадными» в отношении бунтовщиков. Лувро, Орсе и другие музеи закрыты, Art Basel отменил программу выходных. По данным МВД, в протестах участвовали не менее 410 000 человек, хотя другие источники называют цифру до 800 000.

Рейтинговое агентство Moody's сохранило кредитный рейтинг Франции на уровне Aa3 с негативным прогнозом, указывая на риск политической фрагментации. Доходность 10-летних гособлигаций превысила 5% впервые с 2002 года, спред к немецким бундам достиг 15-летнего максимума. Дефицит бюджета составляет около 5,5% ВВП, а к 2030 году должно быть погашено более $1 трлн долга. Carrefour снизил прогноз прибыли на 14%, ссылаясь на социальную нестабильность и рост цен на энергию.

Ситуация создает риск для стоимости заимствований во всей еврозоне. Если политический кризис усилится, возможен дальнейший рост доходностей и снижение инвестиционной привлекательности французских активов. Следующим ключевым событием станет обсуждение бюджета в Национальной ассамблее 27 октября.

Украина: переговоры, Starlink и энергетика

США, Украина и Россия согласовали проведение трехсторонних переговоров на уровне команд в первой половине ноября, возможно, в Абу-Даби. Владимир Путин подтвердил готовность возобновить переговоры после 10 ноября, а Зеленский открыт к заморозке линии фронта при условии гарантий безопасности. Министр обороны Украины Евгений Хмаря сообщил о восстановлении доступа к Starlink/Starshield, что позволяет использовать дроны на скорости свыше 400 км/ч.

Сенаторы от обеих партий предупредили Белый дом, что заблокируют подтверждение назначений Трампа, если администрация не гарантирует восстановление доступа Украины к спутниковой связи. Ранее ограничения скорости Starlink вызвали дипломатический конфликт между Вашингтоном и Киевом. Reuters сообщает, что Белый дом неоднократно запрашивал у SpaceX отключение или включение спутникового интернета в разных регионах для продвижения внешнеполитических целей.

Энергетическая инфраструктура Украины продолжает подвергаться ударам: порты Большой Одессы простаивают с 22 июля, что привело к потере $6 млрд валютной выручки. В Киеве за первые восемь месяцев 2026 года погибли 140 человек. Восстановление энергоснабжения и стабильность спутниковой связи являются критическими факторами для продолжения военных операций и переговорного процесса.

Геополитика: Россия, Китай и торговые барьеры

Россия направила первые три танкера с дизельным топливом в США, снимая запрет на экспорт раньше срока. Зампред правительства Александр Новак сообщил о готовности поставлять 300 000 тонн в октябре с ростом до 1 млн тонн в декабре. Белые дом освободил поставки российского дизеля от санкций до 7 апреля. Это создает прямой канал поставок, влияющий на глобальную логистику топлива.

США предложили расширить ограничения на исходящие инвестиции в Китай, добавив биотехнологии, высокопроизводительные вычисления и гиперзвуковые системы. Пекин назвал меры дискриминационными и зарезервировал право на ответные шаги. В то же время Ким Чен Ын посетил Дундунь через новый мост через реку Амур, что сигнализирует о потеплении отношений с Китаем перед саммитом APEC в Шэньчжэне.

США также сняли часть тарифов с канадских товаров, включая фанеру и бумагу, чтобы помочь сенатору Сьюзан Коллинз перед выборами. Взамен будут введены пошлины на другие товары, такие как ковры и отходы. Эти меры отражают использование торговой политики для достижения внутренних политических целей, что создает неопределенность для трансграничных цепочек поставок.

Наша оценка

Текущая эскалация на Ближнем Востоке превращается в системный риск для глобальных рынков, где цена на нефть и стоимость логистики становятся инструментами политического давления. Одновременно стресс в секторе AI-финансирования показывает уязвимость модели, при которой крупные технологические компании выступают не только разработчиками, но и кредиторами инфраструктуры. Для компаний в Европе и Персидском заливе приоритетом должно стать пересмотр лимитов по контрагентам в энергетике и IT, а также проверка устойчивости цепочек поставок к возможному закрытию Ормузского пролива или дальнейшему росту тарифных барьеров. Дипломатические сигналы из Ирана и США указывают на то, что окно для деэскалации сужается по мере приближения американских выборов.

Аналитика подготовлена автоматически на основе больших языковых моделей и открытых источников, перечисленных ниже. Это AI-генерированный контент: он отражает содержание источников и работу модели, а не мнение редакции, и может содержать неточности. Материал не является инвестиционной рекомендацией, финансовым или юридическим советом и не содержит призывов к каким-либо действиям; решения принимайте на основе первоисточников и консультаций с профильными специалистами.

Источники