Дневной обзор · Энергетический шок и геополитические выборы · 25.10.2026

Главное

Ормузский пролив и риски для нефтяного рынка

Иран предложил США возобновить судоходство в Ормузском проливе в обмен на снятие американской блокады иранских портов, сообщило телевидение Al Arabiya. Предложение было передано через пакистанских посредников. Тегеран также заявил о готовности возобновить переговоры с Вашингтоном.

На фоне этих дипломатических шагов хуситы из Йемена провели серию атак по Саудовской Аравии. Коалиция во главе с Эр-Риядом перехватила 10 баллистических ракет, направленных на южный регион страны, а также крылатую ракету, летевшую на Хамис Машаит. Обломки перехваченных ракет упали в Джидде, Таифе и Рабиго. Аэропорт Король Халид в Эр-Рияде возобновил работу после двухнедельного перерыва, вызванного атакой 10 октября, в которой погибли 13 человек.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 3,1% и закрылись на уровне 116,72 доллара за баррель, что является максимальным значением с 29 апреля. WTI прибавил 3,8%, достигнув 103,27 доллара. За неделю Brent подорожал на 6,2%. Эти движения отражают обострение рисков для поставок через Ормузский пролив, через который проходит около 25% мирового экспорта нефти.

Что стоит за этим: Иран пытается использовать контроль над проливом как рычаг давления для снятия санкций и блокады. США, в свою очередь, наращивают военное присутствие, направляя третий авианосец USS Theodore Roosevelt и около 10 000 дополнительных военных в регион. Механизм влияния на рынки проходит через страх перебоев с поставками: даже угроза закрытия пролива вызывает рост премий за риск в ценах на нефть и фрахте.

Рост стоимости фрахта и изменение торговых потоков

Стоимость перевозки сырой нефти танкерами из США в Азию достигла рекордных 80 млн долларов, что в 10 раз превышает средний уровень до начала войны с Ираном. Азиатские НПЗ сократили заказы на американскую нефть примерно на 50% по сравнению с сентябрем, до 25 млн баррелей на ноябрь.

Среднее время кругового рейса танкера-супермакс из Басры в Сохар выросло до 23 дней, что более чем вдвое превышает оптимальные 9–10 дней. Стоимость перевозки VLCC из Гольф-Коста в Азию в среднем составляет 30–35 долларов за баррель против 5 долларов в среднем по 2025 году.

Эти изменения перестраивают глобальные потоки нефти: азиатские и европейские НПЗ вынуждены закупать объемы из ближайших источников, что расширяет дисконты на американскую и африканскую нефть. Для участников рынка это означает необходимость пересмотра стратегий хеджирования и логистических цепочек.

Франция: протесты и суверенный риск

Во Франции во второй раз подряд прошли массовые протесты против уровня жизни. По данным МВД, в демонстрациях приняли участие 410 000 человек, в том числе 110 000 в Париже. Полиция применила слезоточивый газ и водометы; были задержаны 1 314 человека, повреждены 24 магазина.

Доходность 10-летних французских гособлигаций превысила 5% впервые с 2002 года, составив около 5,03% в пятницу. Инвесторы опасаются, что долговые проблемы Франции могут распространиться на остальную часть еврозоны. Государственный долг страны приближается к 120% ВВП.

Премьер-министр Себастьян Лекорню направил письма операторам связи с просьбой подготовить блокировку социальных сетей в случае «городского насилия». Операторы ответили, что не имеют технической возможности сделать это быстро. Эти события происходят за полгода до президентских выборов, на которых Эммануэль Макрон не сможет баллотироваться из-за ограничения по срокам полномочий.

Финансирование ИИ и технологический сектор

OpenAI, по сообщениям CNBC, приближается к раунду финансирования до 30 млрд долларов при оценке компании в 1,25 трлн долларов. Раунд возглавляют Coatue и инвесторы из ОАЭ. Также обсуждается сделка по вычислительным мощностям с ОАЭ.

Meta отчиталась о выручке за третий квартал 2026 года в размере 64,6 млрд долларов, что на 26% больше год к году. Капитальные затраты составили 34,9 млрд долларов, свободный денежный поток стал отрицательным (-2,1 млрд долларов). Компания сузила прогноз капзатрат на 2026 год до 135–145 млрд долларов.

DeepSeek привлекла около 100 млрд юаней (примерно 15 млрд долларов) в раунде с участием Tencent и CATL, удвоив первоначальную цель. Компания готовится к возможному IPO. Эти события сигнализируют о глубоком вовлечении капитала из ОАЭ и Китая в западную инфраструктуру ИИ, что может повлиять на конкурентный ландшафт.

Выборы в Бразилии и геополитические последствия

В Бразилии 25 октября проходит второй тур президентских выборов между действующим президентом Лулой да Силвой и сенатором Флавио Болсонару. Опрос Datafolha показывает ничейный результат: по 50% на каждого кандидата. В первом туре 4 октября Болсонару набрал 47,03%, Лула — 45,16%.

Исход выборов повлияет на торговую и энергетическую политику крупнейшей экономики континента. Кампания Лулы строится на укреплении позиций Бразилии в Глобальном Юге и BRICS, тогда как Болсонару делает ставку на рынок США и членство в ОЭСР. Выборы также затрагивают вопросы интеграции платежной системы Pix с «незападными» системами расчетов.

Другие значимые события

В Израиле 27 октября пройдут выборы в Кнессет. Беньямин Нетаньяху предупредил, что Иран и его союзники могут попытаться сорвать голосование. В Хевроне израильские силы провели операцию, вынудившую более 2 200 палестинцев покинуть свои дома.

В Сербии проходят внеочередные парламентские выборы, где партия Александра Вучича соревнуется со студенческим движением. Явка на 15:00 составила 51,9% против 36,7% в аналогичный период в 2023 году.

В Юго-Восточной Азии SoftBank обсуждает инвестиционный план на 50 млрд долларов в Малайзию для строительства ИИ-инфраструктуры. В Японии Tokio Marine начинает продавать страховку для роботов с ИИ, премия на 20% выше, чем для обычных промышленных аналогов.

В Латвии министр экономики Викторс Валейнис заявил, что правила токенизации реальных активов могут быть приняты в первой половине 2027 года. В Гонконге обсуждается снижение зависимости от доллара США и расширение использования юаня в торговле.

Наша оценка

Текущая ситуация характеризуется одновременным обострением геополитических рисков на Ближнем Востоке и структурных сдвигов в технологическом секторе. Рост стоимости фрахта и изменение потоков нефти требуют от компаний пересмотра логистических стратегий и хеджирования. В Европе социальная напряженность во Франции создает суверенный риск, который может повлиять на стоимость заимствований в еврозоне. В технологическом секторе massive capex Meta и финансирование OpenAI и DeepSeek указывают на то, что инвестиции в ИИ-инфраструктуру становятся ключевым драйвером рынка, но также повышают кредитный риск для провайдеров вычислительных мощностей.

Аналитика подготовлена автоматически на основе больших языковых моделей и открытых источников, перечисленных ниже. Это AI-генерированный контент: он отражает содержание источников и работу модели, а не мнение редакции, и может содержать неточности. Материал не является инвестиционной рекомендацией, финансовым или юридическим советом и не содержит призывов к каким-либо действиям; решения принимайте на основе первоисточников и консультаций с профильными специалистами.

Источники