Дневной обзор · Эскалация в Ормузе и сдвиги в политике · 07.10.2026

Главное

Резервный банк Индии повышает ставку

7 октября 2026 года Монетарный комитет Резервного банка Индии (RBI) повысил ставку репо на 25 базисных пунктов до 5,50%. Это первое повышение с февраля 2023 года, когда ставка составляла 6,6%. Глава RBI Санжай Малхотра заявил, что позиция монетарной политики изменена на «калиброванное ужесточение».

Решение обусловлено ростом розничной инфляции до 4,82% в августе с 4,45% в июле. Инфляция росла десять месяцев подряд, превышая среднесрочную цель RBI в 4%. В то же время ВВП Индии вырос на 7,8% во втором квартале, что на 80 базисных пунктов выше прогноза регулятора. RBI повысил оценку роста экономики на 40 базисных пунктов до 7,1%.

Ключевым фактором давления на инфляцию стало удорожание нефти. Цена Brent в августе составляла в среднем около 91 доллара за баррель, превысила 100 долларов в начале сентября и достигла 113 долларов 9 сентября, что значительно выше допущения RBI в 85 долларов. Разница между доходностью 10-летних гособлигаций Индии (около 7,21%) и США (около 5,32%) составила около 189 базисных пунктов.

Goldman Sachs указал, что события после августовского заседания указывают на более раннее начало цикла ужесточения. HSBC и Goldman Sachs ожидают нового повышения ставки в декабре. Для заимодателей это означает рост стоимости кредитов: по данным Bankbazaar, при ставке 7,5% ежемесячный платеж по ипотеке на 30 млн рупий вырастет примерно на 490 рупий.

Слияние Paramount и Warner Bros

7 октября 2026 года Paramount завершила слияние с Warner Bros Discovery, создав объединенную развлекательную компанию Skydance. Акции компании теперь торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SKYD. Сделка стоимостью около 110–111 млрд долларов объединила студии, стоящие за такими франшизами, как «Миссия: невыполнима», «Гарри Поттер» и DC Studios, а также телеканалы CBS, CNN и стриминговые сервисы HBO Max и Paramount+.

Дэвид Эллисон назначил Йнона Крейца, бывшего CEO Mattel, со-CEO Skydance для управления текущей операционной деятельностью и интеграцией. В совет директоров вошли Бобби Котик (бывший CEO Activision Blizzard) и Лоурен Пауэлл-Джобс. Тони Блэр присоединился в качестве консультанта.

Объединенная компания планирует сократить расходы на 6 млрд долларов, преимущественно за счет неперсональных затрат, включая объединение технологических и облачных провайдеров. Skydance намерена объединить HBO Max, Paramount+ и Discovery+ в единую стриминговую платформу и выпустить не менее 30 фильмов в каждый из первых двух лет после закрытия сделки.

Ожидаемый долг компании составляет около 80 млрд долларов. Эллисон пообещал тратить не менее 30 млрд долларов ежегодно на контент. Аналитики MoffettNathanson прогнозируют операционную прибыль (EBITDA) в 16 млрд долларов к 2028 году и 19 млрд долларов к 2030 году.

Эскалация в Ормузском проливе

Судовладельцы предлагают капитанам более 100 000 долларов «за опасность» за проход через Ормузский пролив, что почти вдвое превышает обычную месячную зарплату капитана (около 15 000 долларов) в южной части Красного моря. Обычные моряки получают в четыре-шесть раз больше стандартной ставки, которая начинается с 1 500 долларов в месяц.

По данным компании Vanguard, за последние 20 дней произошло не менее 14 атак, включая четыре судна, обстрелянные с субботы. Фрахт грузов через Ормуз достиг рекордных 1,3 млн долларов в сутки по сравнению с 20 000–50 000 долларов в прошлом году. Страховка от военных рисков составляет 6–10% стоимости корпуса судна.

Доньалд Трамп заявил, что Ормузский пролив полностью контролируется ВМС США, и что Вашингтон не нуждается в иранской нефти. Однако советник КСИР Мохаммад Реза Нагхи заявил, что Иран полностью контролирует пролив и планирует блокировать маршруты, не согласованные с Тегераном. Премьер-министр Сингапура Вивиан Балакришнан назвал свободу навигации «неподлежащей обсуждению» и предупредил, что Иран получает «право вето» на пролив.

Поток нефти через Ормуз остается примерно на одну треть ниже довоенного уровня. QatarEnergy продлила форс-мажор по поставкам СПГ до конца ноября, а потоки через пролив снижены более чем на 75%. Цена Brent удерживается выше 100 долларов за баррель.

Евросоюз ограничивает импорт из Китая

Европейская комиссия готовит защитные меры для ограничения импорта китайских гибридных автомобилей, наиболее вероятно в виде тарифных квот. Брюссель планирует использовать гибриды как тестовый случай для применения аналогичных мер в других секторах. Китайские гибриды теперь составляют четверть всех продаж гибридов в Европе и одну из трех подключаемых гибридов.

Ежемесячный импорт китайских гибридов в ЕС вырос с 3 800 автомобилей в октябре 2024 года до 50 000 в июле 2026 года. В августе китайские бренды заняли рекордные 11,7% регистраций новых автомобилей в Европе. В Германии регистрации китайских автомобилей выросли примерно на 90%, подняв их долю до рекордных 8%.

Торговый представитель ЕС Марош Шефчович находится в Пекине для переговоров с Ван Вэнтао. Германия и Франция призвали комиссию создать новый торговый инструмент, позволяющий немедленно отрезать доступ к внутреннему рынку ЕС квалифицированным большинством. Deutsche Bank ожидает, что на встрече не будет «значительного прорыва», а тарифы вступят в силу не ранее начала 2027 года.

Акции европейских автопроизводителей выросли на новостях: Volkswagen на 4,6%, Renault на 6,1%, Mercedes на 2%. Китай назвал более ранние разговоры о добровольных экспортных квотах «серьезным нарушением» правил ВТО.

Военные потери США и дипломатия

Отчет Службы конгрессовских исследований (CRS) зафиксировал, что с начала конфликта с Ираном США потеряли 25 военных самолетов, 49 дронов и 7 вертолетов. Среди уничтоженных машин — 15 истребителей F-15E Strike Eagle, один F-35C Lightning II и два штурмовика A-10 Thunderbolt II. Бюро бюджетного конгресса оценило стоимость замены оборудования в диапазоне от 1,9 до 3,3 млрд долларов.

Доньалд Трамп заявил, что конфликт должен быть завершён «скоро», и что производственные мощности Ирана по производству дронов «сильно снижены». Госсекретарь Марко Рубио сообщил, что Иран упустил несколько возможностей для достижения соглашения по ядерной программе. Вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что любое соглашение должно включать значительное сокращение обогащения урана.

В связи с инцидентом в Иркутске, где погибла лаборант, США готовят официальный дипломатический запрос (демарш) в адрес России. Трамп сообщил о запланированном телефонном разговоре с Владимиром Путиным «очень скоро», однако пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил, что звонок не был назначен.

В Йемене боевики хуситы атаковали аэропорты в Адене и Эр-Рияде. Более 200 000 человек были перемещены в Йемене с начала эскалации. В Эритрейские войска вошли в регион Тигре в Эфиопии, что создает риск расширения конфликта в регионе.

Рынки и энергетика

Индекс S&P 500 достиг нового внутридневного максимума 7844.52 во вторник, впервые закрывшись выше 7800 пунктов. Это произошло на фоне того, что доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,3%, уровня, не достигавшегося с 2002 года. Экономист Эд Ярдени отметил, что все четыре потенциальных драйвера роста доходностей (сдвиг нейтральной ставки, шок цен на энергию, разворот доллар-йенских позиций и долговой кризис) сейчас действуют одновременно.

Brent удерживается выше 100 долларов за баррель. G7 объявила о выделении 100 млн баррелей из стратегических запасов, однако аналитики Standard Chartered указали, что это ускорение уже обещанного в марте объема, а не новая мера. В США запасы сырой нефти снизились на 3,2 млн баррелей за неделю, закончившуюся 2 октября.

Google заключила долгосрочное соглашение с Constellation Energy на 890 МВт ядерной мощности в Иллинойсе. В Финляндии Google подписала первое в стране ядерное PPA на 507 МВт с Fortum. Эти сделки отражают структурный сдвиг в закупках энергии для дата-центров.

В Швейцарии Cofra, холдинг владельцев C&A, объявила о смене поколения руководства: Флориан Бреннинкмайер станет президентом в апреле 2027 года. В Германии бывший глава BND Август Ханинг был задержан по подозрению в государственной измене и шпионаже.

Наша оценка

Совокупность событий указывает на переход к фазе устойчивой инфляционной напряженности, где энергетический шок от Ормузского пролива напрямую транслируется в монетарную политику (Индия) и стоимость капитала (США, Европа). Для технологического сектора критично то, что рекордные уровни акций поддерживаются узким кругом ИИ-компаний на фоне многолетних максимумов доходностей облигаций, что повышает чувствительность к любым сигналам ужесточения со стороны ФРС. В Европе подготовка торговых барьеров против Китая и внутренние политические кризисы (Германия, Испания) создают двойную неопределенность: регуляторную и геополитическую. Рекомендуется пересмотреть лимиты на валютные риски, связанные с индийской рупией и евро, а также проверить контрагентов в энергетическом секторе на предмет воздействия санкций 22-го пакета ЕС.

Аналитика подготовлена автоматически на основе больших языковых моделей и открытых источников, перечисленных ниже. Это AI-генерированный контент: он отражает содержание источников и работу модели, а не мнение редакции, и может содержать неточности. Материал не является инвестиционной рекомендацией, финансовым или юридическим советом и не содержит призывов к каким-либо действиям; решения принимайте на основе первоисточников и консультаций с профильными специалистами.

Источники