Дневной обзор · Эскалация на Ближнем Востоке и рынки · 06.10.2026

Главное

Ормузский пролив: атаки и восстановление экспорта

За последний месяц под атаку попали около 20 коммерческих судов, преимущественно танкеров, в Ормузском проливе, Персидском заливе и у берегов Омана. По данным Joint Maritime Information Center, с июля погибли как минимум 9 моряков, 18 ранены, 3 пропали без вести. Стоимость перевозки нефти из Персидского залива в Китай выросла до 1 млн долларов США в день за танкер.

Несмотря на эскалацию, экспорт нефти из стран Персидского залива (без учета Ирана) восстановился до 81% от довоенного уровня в сентябре. По данным Kpler, среднесуточный объем экспорта через Ормуз составил 10,3 млн баррелей, что на 23% ниже довоенной базы в 13,5 млн баррелей. Альтернативные маршруты, включая трубопровод East-West и операции по перевалке с судна на судно (STS), позволили компенсировать часть потерь. По оценке Standard Chartered, около 40% нефтяного экспорта теперь обходит пролив.

Группа семи стран объявила о высвобождении 100 млн баррелей из стратегических резервов в течение четырех месяцев для сдерживания цен. Brent торгуется вблизи отметки 100 долларов США за баррель, тогда как до начала конфликта котировки составляли около 72 долларов США. Глава Saudi Aramco Амин Нассер заявил, что с начала конфликта утрачено почти 3 млрд баррелей предложения, и восстановление запасов может занять до двух лет.

Йемен: операция «Рассвет» и угроза Красному морю

Правительство Йемена при поддержке саудовской коалиции запустило операцию «Рассвет Йемена», направленную на возвращение территорий, контролируемых хуситами. В понедельник правительственные войска захватили город Моха и аэропорт Дубаб, расположенный в 45 км к югу от пролива Баб-эль-Мандеб. Хуситы отрицают потерю этих позиций, называя сообщения «саудовской пропагандой».

Саудовская коалиция сообщила об уничтожении 324 «высокоценных» целей хуситов с начала наступления. В ответ хуситы нанесли удары баллистическими ракетами и дронами по объектам Saudi Aramco в Эр-Рияде и районе Хурайс, а также по аэропортам Джизан и Наджан, где были ранены три человека. Турция и Пакистан приняли решение о немедленном развертывании военных сил на территории Саудовской Аравии в рамках соглашения о совместной обороне в Мекке.

Эскалация в Йемене создает прямую угрозу для судоходства через пролив Баб-эль-Мандеб, который является ключевым маршрутом для поставок нефти и товаров в Европу и Азию. Это усиливает риски для логистических цепочек и повышает страховые ставки для судов, следующих через Красное море.

Слияние Paramount и Warner Bros. Discovery

Paramount Skydance завершила приобретение Warner Bros. Discovery. Объединенная компания, получившая название Skydance, начала торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SKYD 6 октября. Сделка оценивается в 110 млрд долларов США с учетом долга, а акционеры Warner получили около 31 доллара США за акцию в виде наличных.

Новая структура объединит более 200 млн подписчиков стриминговых платформ и обеспечит совокупную выручку почти 70 млрд долларов США. David Ellison назначен председателем и генеральным директором, а Ynon Kreiz, бывший глава Mattel, станет со-генеральным директором по операционным вопросам. Компания нацелена на сокращение затрат на 6 млрд долларов США в течение трех лет за счет оптимизации технологий, маркетинга и закупки.

Сделка прошла через регуляторные проверки в почти 70 юрисдикциях. В рамках урегулирования с 12 штатами США Paramount обязалась выпускать не менее 30 фильмов в год в кинотеатрах в первые два года, а также создать независимую редакционную комиссию для CNN и CBS News. Это событие перекраивает глобальный медиарынок, влияя на условия лицензирования контента и конкурентную среду в стриминге.

Риски ИИ-экономики и рост доходностей

Всемирный банк повысил прогноз роста ВВП для региона Восточной Азии и Тихого океана до 4,5% в 2026 году. Однако банк предупредил, что зависимость региона от экспорта товаров, связанных с искусственным интеллектом, создает уязвимость к возможному развороту глобальных технологических расходов. В Китае, Индонезии, Малайзии, Филиппинах, Таиланде и Вьетнаме товары, связанные с ИИ, составили более половины роста экспорта.

На фоне этого доходность 10-летних гособлигаций США достигла 5,34%, а 30-летних — 5,7% 5 октября, что является максимумом с 2002 года. Аналитики связывают рост ставок с сильным экономическим данными США и быстрым ростом расходов на инфраструктуру ИИ, которые достигли около 6% ВВП США. Это повышает стоимость заимствований для технологических компаний и влияет на оценки активов.

В то же время, OpenAI ищет финансирование не менее 30 млрд долларов США при оценке в 1,4 трлн долларов США, а Anthropic готовится к IPO с потенциальной оценкой около 2 трлн долларов США. Эти события сигнализируют о продолжении концентрации капитала в секторе ИИ, что требует от компаний пересмотра стратегий закупок облачных мощностей и оценки рисков поставщиков.

Регуляторные изменения в Европе и США

Европейский центральный банк представил прогресс в разработке цифрового евро. Трилогические переговоры по законодательству продолжаются, с целью завершения к концу 2026 года. Пилотный запуск цифрового евро планируется на вторую половину 2027 года. Также ЕЦБ запустил сервис Pontes для расчетов токенизированными активами, полная реализация которого ожидается к середине 2028 года.

В США FinCEN отозвало два предложения: одно требовало отчетности по переводам более 10 000 долларов США с использованием самоконтролируемых кошельков, другое классифицировало криптомиксеры как приоритетную угрозу отмыванию денег. Это снижает регуляторное бремя для банков и криптобирж, работающих с self-custody решениями.

Компания OKX привлекла инвестиции от Circle, Ripple и Standard Chartered при оценке в 25 млрд долларов США. Совместное предприятие OKX-ICE подало заявку на запуск торговли токенизированными акциями 63 американских компаний 24/7 в рамках нового пятилетнего фреймворка SEC. Это создает новый тест для использования стейблкоинов как инструмента расчетов на регулируемых рынках акций.

Геополитические сдвиги и безопасность

США отозвали все бомбардировщики B-1 с базы RAF Fairford в Великобритании в ответ на угрозу, связанную с Ираном. Британские контртеррористические полиция арестовала шесть подозреваемых в подготовке атаки на базу. Президент Трамп заявил, что Вашингтон «знает людей, которые создали угрозу», хотя не назвал их.

В России задержан бывший глава БНД Август Ханинг по подозрению в шпионаже и государственной измене. Прокуратура утверждает, что он использовал засекреченную информацию для подготовки анализа для иностранной разведки. Это событие ставит под вопрос безопасность разведывательных структур Германии и может повлиять на доверие к обмену информацией в ЕС.

В Йемене и Эфиопии продолжается эскалация конфликтов, затрагивающих региональную стабильность. В Эфиопии федеральные силы захватили столицу Тиграя Мекелле, а напряженность с Эритреей растет. Эти события создают риски для торговых маршрутов и энергетической безопасности в Африке и на Ближнем Востоке.

Наша оценка

Текущая ситуация характеризуется одновременным восстановлением нефтяного экспорта через Ормузский пролив и резким ростом рисков безопасности, что создает волатильность на энергетических рынках. Для компаний в технологиях и финансах ключевым фактором является рост стоимости логистики и страхования, а также повышение доходностей гособлигаций, которое увеличивает стоимость капитала для инфраструктурных проектов ИИ. Слияние Paramount и Warner Bros. Discovery перекраивает медиарынок, требуя пересмотра стратегий лицензирования контента. Регуляторные изменения в Европе и США, включая запуск цифрового евро и отмену требований к self-custody кошелькам, открывают новые возможности для токенизации активов и снижения операционных издержек. Рекомендуется внимательно отслеживать динамику цен на нефть, ставки по гособлигациям США и прогресс в переговорах по цифровому евро для корректировки финансовых моделей и стратегий закупок.

Аналитика подготовлена автоматически на основе больших языковых моделей и открытых источников, перечисленных ниже. Это AI-генерированный контент: он отражает содержание источников и работу модели, а не мнение редакции, и может содержать неточности. Материал не является инвестиционной рекомендацией, финансовым или юридическим советом и не содержит призывов к каким-либо действиям; решения принимайте на основе первоисточников и консультаций с профильными специалистами.

Источники