Дневной обзор · Эскалация на Ближнем Востоке и инфляция · 29.10.2026

Главное

Военно-политическая обстановка вокруг Ирана

По данным Axios, США и Израиль могут провести недельную операцию с массированными ударами по руководству, энергетической и ядерной инфраструктуре Ирана после промежуточных выборов в Конгресс 3 ноября. Президент Дональд Трамп подтвердил, что переговоры через посредников продолжаются, но заявил: «Нам нужно завершить это — либо сделкой, либо другим путем». Вице-президент Джей Ди Вэнс направил письмо секретарю Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсену Резаи для возобновления диалога.

Медиаторы во главе с Катаром пытаются организовать встречу в Турции до 4 ноября. Предложение посредников включает reopening Ормузского пролива и снятие морской блокады в обмен на доступ международных инспекторов к ядерным объектам. Иран настаивает на предварительном снятии блокады и разморозке средств. Стоимость войны для США достигла 47,1 млрд долларов, включая 29 млрд на замену боеприпасов.

Военная активность в Ормузском проливе сохраняется: UKMTO сообщил о пожаре на судне в 9 морских милях к северу от Хасаба (Оман). Корпус стражей исламской революции заявил о взрывах трех танкеров из-за мин, однако CENTCOM опроверг утверждения о постоянных подрывах, заявив, что основные маршруты очищены. Нефть Brent торговалась по 114,02 доллара за баррель, снизившись на 1,13% на фоне дипломатических усилий.

Монетарная политика: ФРС и ЕЦБ

ФРС США сохранила ставку на уровне 3,75–4,00% в голосовании 10-2. Губернатор Лиза Кук и президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов. Председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что инфляция «слишком высока» из-за роста цен на энергию. Инфляция в США по PCE ускорилась до 3,6% в сентябре, а ВВП вырос на 3,4% в годовом выражении в третьем квартале.

ЕЦБ сохранил ставку депозитного счета на уровне 2,50%. Инфляция в еврозоне достигла 3,8% в сентябре, при этом инфляция энергоресурсов составила 18,9%. Совет управляющих отметил, что рост цен на энергию создает риски для инфляции и сдерживает рост. Финансовые условия ужесточились: стоимость рыночного долга для компаний выросла до 4,1% в августе.

Кристин Лагард объявила об уходе с поста президента ЕЦБ 7 февраля 2027 года, за девять месяцев до окончания срока полномочий. Процесс отбора преемника запущен немедленно. Главными претендентами называются Клаас Кнотт и Пабло Эрнандес де Кос.

Технологический сектор: расходы на ИИ

Alphabet отчиталась о выручке в 127,58 млрд долларов (рост на 25%), но свободный денежный поток стал отрицательным (-9,07 млрд долларов) из-за капитальных затрат в 51,36 млрд. Долг компании вырос до 125,1 млрд долларов (+479% год к году). Акции упали на 13% в начале торгов. Выручка Google Cloud удвоилась до 30,7 млрд долларов, а портфель заказов достиг 561 млрд.

Microsoft отчиталась о выручке Azure в 33,2 млрд долларов (+48%), но капитальные затраты составили 45,2 млрд долларов, что ниже прогнозов аналитиков в 50,7 млрд. Свободный денежный поток Microsoft снизился на 27% до 18,63 млрд. Акции Microsoft выросли на 4%. Поставщики вычислительных мощностей (neoclouds) CoreWeave и Nebius упали почти на 5% после отчета Microsoft.

Samsung Electronics зафиксировала рекордную операционную прибыль в 107,44 трлн вон (+783%) благодаря спросу на чипы памяти для ИИ. Однако акции Samsung упали на 6,61%, а индекс KOSPI потерял 3,01% из-за разочарования инвесторов в дивидендах и росте затрат.

Энергетические рынки и логистика

Европа выпустит 42 млн баррелей аварийных запасов нефти в течение трех месяцев, половина из которых — дизельное топливо. Франция предоставит 10 млн баррелей дизеля. Министр экономики Франции Ролан Лескюр ожидает снижения цен на топливо на 12–18 центов за литр. Это часть соглашения G7 о высвобождении до 100 млн баррелей.

Цены на природный газ в Европе (TTF) превысили 100 евро/МВтч, максимальный уровень с декабря 2022 года. Запасы газа в ЕС составляют 74,93%, что ниже прошлогодних 82,91%. Комиссар ЕС по энергетике предсказал «трудную зиму» для 50 млн европейцев.

DoorDash согласилась приобрести Instacart за 65 долларов за акцию (премия 26%), оценив компанию примерно в 17 млрд долларов. Сделка объединит более 100 000 магазинов и позволит сэкономить 100 млн долларов на членских сборах.

Геополитика: Украина, Израиль, Бразилия

В Израиле парламентские выборы не дали явного победителя: блок Нетаньяху получил 53 мандата, оппозиция — 48, арабские партии — рекордные 19. Для формирования правительства требуется 61 мандат. Переговоры о коалиции могут занять недели.

В Украине беспилотник попал на перрон главного железнодорожного вокзала Днепропетровска, убив не менее 14 человек. Россия заявила о поражении 1214 украинских БПЛА над регионами, включая Москву. В Олешках действует локальное перемирие для эвакуации гражданских.

Флавио Болсонару прибыл в Майами после отказа признать поражение в бразильских выборах, объявив себя «законным лидером». Лула да Силва победил с 51,79% голосов. Трамп назвал выборы «подозрительными», а Госдеп США предоставил визы семье Болсонару.

Наша оценка

Совокупность событий указывает на то, что геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке стала доминирующим фактором, определяющим инфляционные ожидания и монетарную политику в развитых экономиках. ФРС и ЕЦБ сохраняют осторожность, ожидая данных, но давление на ставки со стороны энергетического шока остается высоким.

В технологическом секторе наблюдается расхождение между ростом выручки и денежным потоком: гиперскейлеры наращивают долг для финансирования ИИ-инфраструктуры, что вызывает беспокойство инвесторов относительно окупаемости инвестиций. Для компаний в регулируемых секторах это означает необходимость пересмотра лимитов на риски и проверки контрагентов в цепочках поставок энергоресурсов.

Следует внимательно следить за исходом переговоров США и Ирана до 4 ноября, динамикой цен на газ в Европе перед отопительным сезоном и решениями по формированию правительства в Израиле, которые могут повлиять на региональную безопасность.

Аналитика подготовлена автоматически на основе больших языковых моделей и открытых источников, перечисленных ниже. Это AI-генерированный контент: он отражает содержание источников и работу модели, а не мнение редакции, и может содержать неточности. Материал не является инвестиционной рекомендацией, финансовым или юридическим советом и не содержит призывов к каким-либо действиям; решения принимайте на основе первоисточников и консультаций с профильными специалистами.

Источники